ניהול סיכונים
איך מחשבים גודל פוזיציה
גודל הפוזיציה מחושב כך: (יתרת החשבון × אחוז הסיכון) חלקי מרחק הסטופ, כלומר ההפרש בין מחיר הכניסה למחיר הסטופ-לוס. מחליטים קודם כמה כסף מוכנים להפסיד, ורק אחר כך כמה יחידות לקנות.
הנוסחה
גודל פוזיציה = (יתרה × אחוז סיכון) ÷ |מחיר כניסה − מחיר סטופ|
דוגמה מספרית
נניח חשבון של 10,000, סיכון של 1% לעסקה, כניסה ב-100 וסטופ ב-98:
- הסכום בסיכון = 10,000 × 1% = 100
- מרחק הסטופ = 100 − 98 = 2
- גודל הפוזיציה = 100 ÷ 2 = 50 יחידות
שווי הפוזיציה יוצא 5,000, כלומר חצי מהחשבון, אבל הסכום שבסיכון בפועל הוא 100 בלבד. זו כל הנקודה: שווי הפוזיציה וההפסד הפוטנציאלי הם שני מספרים שונים לגמרי.
הטעות שגורמת לסכן יותר מהמתוכנן
רוב הסוחרים עושים את החישוב הפוך. הם מחליטים כמה כסף "להכניס לעסקה", נניח 2,000, ורק אחר כך שמים סטופ איפה שנראה להם הגיוני בגרף. התוצאה היא שהסכום שבסיכון משתנה מעסקה לעסקה בלי שהם שמים לב, ולפעמים גדול פי כמה ממה שהם מתכוונים.
בשיטה הנכונה הסכום בסיכון הוא קבוע ומוחלט מראש, והדבר היחיד שמשתנה בין עסקה לעסקה הוא כמה יחידות קונים.
למה סטופ צמוד אינו בהכרח "בטוח יותר"
זו המסקנה הכי פחות אינטואיטיבית מהנוסחה, ושווה לעצור עליה. מרחק הסטופ נמצא במכנה, ולכן ככל שהסטופ קרוב יותר למחיר הכניסה, גודל הפוזיציה גדל.
באותה דוגמה, אם נזיז את הסטופ מ-98 ל-99.5, מרחק הסטופ יורד מ-2 ל-0.5, והפוזיציה קופצת מ-50 יחידות ל-200. שווי הפוזיציה עולה ל-20,000 על חשבון של 10,000, כלומר החישוב כבר מניח מינוף, בזמן שהסכום בסיכון נשאר בדיוק 100.
כלומר סטופ צמוד לא מקטין את הסיכון הכספי, הוא מעביר אותו: פחות כסף לכל תזוזה, אבל סיכוי גבוה בהרבה שהסטופ ייגע מרעש רגיל בשוק.
איזה אחוז סיכון לבחור
הטווח המקובל הוא 0.5% עד 2% לעסקה. הסיבה היא פשוטה: ברצף הפסדים, וכל סוחר עובר רצפים כאלה, אחוז נמוך משאיר לך חשבון להמשיך איתו. ב-1% לעסקה, עשרה הפסדים רצופים לוקחים כ-10% מהחשבון. ב-10% לעסקה, אותו רצף לוקח יותר מ-65%.
המספרים כאן הם הדגמה של המתמטיקה ולא המלצה. מסחר כרוך בסיכון, ואין באמור ייעוץ או המלצה להשקעה.
לא רוצה לחשב ידנית?
יומן המסחר שלנו מחשב את זה אוטומטית לכל עסקה, ושומר את התוצאה יחד איתה.
שאלות נפוצות
הנוסחה עובדת גם לשורט?
כן. מרחק הסטופ נלקח בערך מוחלט, ולכן זה לא משנה אם הסטופ מעל מחיר הכניסה או מתחתיו. החישוב זהה.
מה עושים כשגודל הפוזיציה יוצא גדול מהחשבון?
זה תקין מתמטית ופירושו שהחישוב מניח מינוף. שווה לבדוק אם המינוף הזה בכלל זמין לך אצל הברוקר, ואם אתה באמת רוצה אותו, או שעדיף להרחיב את הסטופ.
האם צריך להוסיף עמלות לחישוב?
הנוסחה מחשבת את הסיכון מתנועת המחיר בלבד. עמלות ופערי ציטוט מתווספים להפסד בפועל, ולכן ההפסד האמיתי בעסקה מפסידה תמיד יהיה מעט גדול מהסכום שחישבת.
מקורות
- Tharp, V. K. Trade Your Way to Financial Freedom - המקור הקלאסי לשיטת אחוז הסיכון הקבוע, וטענתו המרכזית ש-90% מהפרש הביצועים בין סוחרים מוסבר בגודל הפוזיציה ולא בבחירת העסקה. vantharpinstitute.com.